公积金存款利率上调至1.5% 央行再释积极信号

和讯房产消息 央行2月17日发布消息称，经国务院同意，近日中国人民银行、住房城乡建设部、财政部印发《关于完善职工住房公积金账户存款利率形成机制的通知》银发〔2016〕43号，决定自2月21日起，将职工住房公积金账户存款利率，由现行按照归集时间执行活期和三个月存款基准利率，调整为统一按一年期定期存款基准利率执行。

我国建立住房公积金制度的目的，是由国家、单位、职工三方共同筹集资金，主要以发放低息住房贷款方式，帮助缴存职工解决住房问题。1996年以来，遵循“低来低去、保本微利”的原则，职工住房公积金账户存款按照归集时间区分利率档次，当年归集和上年结转的分别按活期存款和三个月定期存款基准利率计息，目前分别为0.35%和1.10%。

此次调整后，职工住房公积金账户存款利率将统一按一年期定期存款基准利率执行，目前为1.50%。

消息称，这既有利于保障住房公积金缴存职工获得合理存款收益，进一步提高住房公积金制度公平性和有效性，也有利于简并住房公积金存款利率档次，符合利率市场化改革的总体方向。同时，此次调整是住房公积金收益和缴存职工存款收益之间的再分配，不会推升整体利率水平，也不会影响住房公积金的正常管理运营。

对此，易居智库研究总监严跃进分析称，该政策是希望通过提高公积金账户存款利率，进而激励更多人有意愿去缴纳公积金，体现的是公积金政策层面的思路变化。

“在2014-2015年，国家重点是对公积金使用层面进行改革，而在2016年则兼顾公积金缴纳层面的内容。”

他表示，从经济效应来看，过去按照活期或三个月的存款基准利率进行利息计算，实际上对于公积金缴纳群体来说，没有太多诱惑力。而且从实际操作层面也可以看出，部分公积金缴纳群体甚至会认为公积金缴纳的金额根本没有计息一说。

而此次政策允许按照一年的定期存款利率进行计算，相当于政府鼓励工薪阶层积极缴纳公积金，并给予等同于理财性质的收益保障。这样做，能够扩大公积金缴纳的范围和规模，对于后续公积金利用也能够起到积极的保障。

若举一个简单的类似存款的例子来论证这个政策带来的经济效应。以每个月200元缴纳公积金计算，个人和公司相当于一年分别缴付2400元，总计4800元的公积金。如果按照过去活期存款的利率计算，即0.35%的利率计算，这个时候利息为16.8元，按照三个月存款利率1.10%计算，则利息为52.8元。但如果按照目前新政策下的1.50%的年利率计算，则为72元。

这个时候可以计算相应的收益率。在三种不同的利率下，相当于以2400元分别获得了16.8元、52.8元和72元的收益。这个时候相应的年化收益率为0.7%、2.2%和3.0%。在目前银根宽松的情况下，能够获得3.0%的稳定的收益率，而且后续可以用来补充购房款，总体上会获得更多工薪阶层的认可。

但严跃进也指出，从公积金缴纳款项实际增加的利息来看，由于目前整个存款利率降低到历史底部，所以增加的份额可能是比较少的。

“当然，扩大增值并非改革的主要方向。公积金缴纳的本意是做大公积金资源的资金池，而不是首先考虑增值的内容。尤其是2016年住房市场改革下，公积金贷款的申请可能会有吃紧的可能，所以鼓励大家积极缴纳公积金，形成涓涓溪流汇成海的效应，才是此次政策改革的重点。”

他续称，此类政策长远上看是希望释放各类优惠的积极信号，鼓励购房者能够通过公积金缴纳，来扩大公积金可贷额度，这对于2016年公积金制度改革和推进都有利好。